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【汇率波动对企业的影响】外汇汇率波动对跨国企业的影响和管理对策

时间:2019-03-16来源:自食其力网 -[收藏本文]

作文「外汇汇率波动对跨国企业的影响和管理对策」共有 8476 个字,其中有 7577 个汉字,14 个英文,134 个数字,751 个标点符号。作者佚名,请您欣赏。玛雅作文网荟萃众多优秀学生作文,如果想要浏览更多相关作文,请使用网站顶部的作文搜索引擎进行搜索。本站作文虽然不乏优秀之作,但仅为同学们学习交流的习作,不能当作范文使用,希望对同学们有所帮助。

摘要:世界经济全球化和中国汇率改革的进一步推进对跨国企业的发展产生了一系列的影响,其中汇率的波动使进行大量外币交易的跨国公司产生了较大的贸易风险,比如外币折算风险、经济风险和交易风险等。基于此,本文分析了外汇汇率波动对跨国企业带来的影响,并提出了几点建议和对策,以期降低跨国企业的外汇交易风险,提高跨国企业在国际市场中的竞争力。
关键词:跨国公司;汇率波动;管理对策
经济全球化的发展使得世界贸易交往日趋频繁,世界经济的依存度也日益提高。近些年来,中国依靠外贸获得了较高的利润,有望赶超美国成为世界第一贸易大国,然而外汇汇率的频繁变动也给中国外贸的发展带来了不稳定的因素,造成了额外的机会成本。所以,企业必须充分考虑汇率波动所带来的影响,并制定相应举措以应对汇率波动对公司发展的威胁,从而更好地提高跨国企业竞争力。
一、影响外汇汇率波动的因素
影响外汇汇率波动的因素较多,最重要的有以下几个方面:一是各国利率的影响。为了更好地调节本国经济,许多国家都会采用直接或者间接的手段来干预国家利率的走向,这也就造成了世界各国之间利率的不平衡,汇率波动较大。二是各国通货膨胀产生的影响。通货膨胀对经济的影响极大,尤其是对货币的价值有着重要的影响,因此,各国通货膨胀会对货币的价值产生影响,进而影响世界外汇汇率。三是财政赤字的影响。国家财政赤字往往会导致货币增发,从而引起物价上涨,货币贬值,各国的经济状况不同,财政赤字现象时有发生,因此导致不同国家的货币价值产生变动,影响外汇汇率的稳定态势。四是心理预期的影响。外汇汇率不仅受到外部经济因素的影响,也受到民众心理因素的影响,由于国家政策对经济的调控,经济会显现出不同的状况,当经济条件较好时,民众对国家经济信心较足,此时货币价值稳定,汇率稳定;若国家经济调控能力较差,国民经济不稳定,则会对外汇汇率产生较大影响。
二、外汇汇率波动对跨国企业的影响
(一)汇率上涨的影响
当外汇汇率上涨时,会对跨国企业的经济产生较大的影响,主要表现在资产负债表的“外币借款”、“应付账款”等负债类项目上。这是因为外汇汇率上涨,本月末的汇率要高于上月的汇率,也就意味着公司即将支付的贷款要高于上月业务发生时的贷款,企业在贷款到期时需要支付更多的借款,因此借款增加额会给企业带来额外的损失,在账目处理中,应当将该项损失登记到“汇兑损失”项目上。此外,对于资产负债表上的其他项目,如“应收帐款”等资产类项目,由于受到外汇汇率上涨的影响,企业未来收到的货款增加,因此企业要将增加额记录到“汇兑收益”项目上。确保会计账务数目明确清晰,可以使企业经济影响条目一目了然。
(二)汇率下跌的影响
汇率下跌对跨国企业产生的影响刚好和汇率上涨的情况相反,资产负债表中的“外币借款”、“应付账款”,以及其他经济项目都会受到汇率下跌的影响而减少,使企业获得额外的汇兑收益,同时“应收帐款”等经济项目也会发生缩水,使企业蒙受一定的的汇兑损失。比如一家跨国企业出口一批货物,交易当日的汇率为6.1089元/美元,应收货币100万美元,相当于成人民币6108.9万元,但当企业正式收款时,汇率已由6.1089元/美元降低成6.05元/美元,折合人民币只有6050万元,企业因为汇率的变动直接造成了5.89万元的损失。
三、跨国企业应对外汇汇率波动的对策
(一)选择有利的结算货币
有利的计价货币可以使跨国企业尽可能避免经济纠纷,更好地维护自己的利益,但对于结算货币的选择并不是一件简单的事情,这是因为每种货币的“软硬”程度是相对的,并不是一成不变,因此在较为长期的支付活动中,企业对货币的汇率预测较为困难,再加上货币的选择并不是单方面的一厢情愿,而是根据共同协商作出的决定。因此,企业要根据实际情况选择有利的结算货币方式。
在进出口交易中,企业要对商品购销以及国际市场价格进行统筹考虑,一方面要防癫痫病对患者精神的伤害有哪些止因货币选用不当而造成不必要的损失,另一方面也要考虑对物资进出口的影响。一般来说,用硬货币报价时,商品的价格要相对便宜,而软货币报价则商品价格相对较高。其次,在用外汇借款时,企业也要争取尽量用同一种货币进行计价,企业借出的外汇贷款货币和其产品出口的货币要一致,这样才能最大程度上避免汇价带来的问题。总之,企业要在交易中充分考虑得失,使企业自身在复杂的国际经济形势中得以长存。
(二)提前或延后结汇
在国际贸易中,跨国企业为了避免汇率造成的交易风险,还可以对汇率的变化趋势进行预判,并针对性地采取提前或延后收付款项等措施。
企业在进出口贸易中,如果预测到计价货币即将贬值,则在进口方面,企业就可以推迟向国外购买商品的行为,或者直接采取延期付款的方式,亦或适当延长国外进出口商的交货时间,以实现货款的延后支付。这样就可以等到计价货币贬值之后再进行结算,从而以较少的成本来完成货物的交易。另一方面,在出口活动中,出口商应及早与供货商签订合约,尽量使交货期前移,从而使收款时间提前,避免汇率变动造成的影响。当然,出口商在交易时也可以给进口商一定的优惠条件,使其答应提前付款,便于更好地进行交易。
假设企业预测到计价货币将要升值,则企业应当采取与上述相反的策略。比如,在进口活动中,企业要争取尽早购买商品,或选取价格适宜的时机向对方预付一定的货款,这样即便今后货币升值,企业也无需支付额外的本国货币。应注意的是,当企业预测到计价货币即将升值以后,要计算出外汇损失的大致额度,并确保提前购买商品所产生的仓储保管费不会超过这一额度,这样企业所进行的提前结汇才具有实际意义。反之,在出口活动中,企业则要争取推迟交货,以避免因汇率上涨而造成损失。
(三)外汇择期交易、远期交易
除了利用提前或延期支付的方法来避免汇率变动对企业经济造成的影响,跨国企业还可以采用事后防范法来规避风险,事后防范法的具体做法较多,其中较为常见的是远期交易和择期交易两种。 通过远期交易规避风险时,企业需要和银行签订长期合同,同时在合同中详细规定买入和卖出的货币名称、金额、远期汇率以及交割日期等详细信息,规定从企业签订合同到完成货物交割这段时期内货币汇率都保持不变,这种做法可以及早确定企业的收支金额,从而大大降低日后汇率变动对企业产生的风险。而在进行进口商品交易时,企业可以和银行签订进口贸易合同,比如以硬货币计价、以远期外汇买卖时,企业可以将应付的硬货币转化成软货币进行支付,以减少硬货币币值上升后产生的风险。而在出口商品时,若贸易合同上规定的是软货币,企业可以要求购买公司将软货币转化成硬货币支付,从而使企业获得更多的利益。
以外汇择期交易防范风险时,企业的远期外汇贸易一般都会规定一个具体的交割日期,双方交易可以在合同规定的期限和价格内的任何一天到银行进行结算,但是这一结算期必须要提前两个工作日通知银行知晓,这种交易方式和传统的远期外汇交易相比,在交割日期方面存在较大的灵活性,适用于一些收款日期不明确的对外贸易活动。
四、跨国公司应对外汇汇率变动的经济风险管理
外汇汇率变动对跨国公司的影响涉及到企业生产、销售、以及原料提供等企业运营的方方面面,企业经济风险管理的决策有时将直接影响企业未来的发展走向,经济风险的管理是为了让企业更好地预测外汇汇率变动对企业未来现金流产生的影响,并及时采取有效的措施来规避风险,如果不加大对企业经济风险的管理,可能会导致企业的经济利益受到威胁,如果企业能够使自身的运营管理和财务多元化,就可以减少损失,因此,企业需要合理应对经济风险。
(一)经营多元化
经营多元化不仅是指企业在不同的业务领域经营不同的公司产品,还指企业在不同地区或国家经营公司的行为。例如,许多跨国企业在若干个国家开设工厂,并且在不同国家采买原料。由于企业经营多元化,企业的管理人员对不同地区和国家的市场需求差别及变化都有着较强的敏锐度,因此在市场出现问题时可以在第一时间进行快速有效的反应,并通过观察不同国家的差别来不断调整企业的经营策略,以促进企业国际市场份额的提高。最重要的是,如果跨国企业在不同行业和国家经营不同的产业,涉及产业和国家广泛,那么出于资产组合的效应,外汇汇率变动造成的影响可以在国与国之间相互抵消,中和汇率对企业现金流量造成的影响,这种做法可以加大企业在国际中的竞争力,促进企业稳定发展。
(二)财务多元化
跨国企业可以利用财务多元化的经营方式来应对外汇汇率变动造最新癫痫病治疗方法成的影响,具体有以下三种有效措施:第一,筹资多元化。企业在进行筹资活动时可以采用多元化的方法,从不同的国家金融市场进行资金的筹集,这样通过多种货币计算得到的资金,即使存在外币升值或贬值的情况,都可以使外汇风险抵消;第二,投资多元化。跨国企业想要得到更长远的利益和发展,就必须要将目光定位于未来,以投资的眼光去发展公司,因此企业可以向多个国家进行无差别投资,这样不仅给企业带来了长久的利益,创造多种外汇收入,同时还能够避免因为单一投资而造成的外汇损失,给企业带来不必要的经济损失;第三是使外币应收款和外币应付款做一配合。企业以美元作为外汇交易货币时,美元的应收款应该和应付款款项数额基本一致,如果美元贬值,那么应收款的数额会出现减少的现象,而美元应付款的数额也会相应减少,这样就可以使风险抵消。该方法简单易懂,但是在实际操作上还存在一定的局限性,因此适合企业在一定限度上使用。
企业财务管理多元化对企业的发展有着深刻的影响,不仅可以帮助企业避免外汇波动带来的风险,还可以提高企业的资金获得率,降低企业运营资金成本,甚至还可以帮助企业规避政治风险。
五、结语
总而言之,对于跨国企业而言,尽管很难对汇率的变动方向做出明确的预测或是判断,但是企业仍然要积极了解银行金融的最新产品,以及其他一些有效规避汇率交易风险的方法。除了本文介绍的方法之外,企业还可以通过其他有效的方法来达到规避风险的目的,促进跨国企业在国际市场中更好地发展。
参考文献:
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[6]詹简竹.跨国企业如何锁住债务市场风险和汇率风险[J].现代商业,2015(29).
(作者单位:中国船舶燃料有限责任公司)

摘要:

本文对跨国公司如何应对外汇汇率波动进行分析研究,为跨国企业的发展提供一些可行性建议。笔者分别从避免外汇汇率波动风险的意义、外汇汇率波动风险概述、跨国公司存在的问题分析、如何避免外汇汇率波动风险,三个部分进行阐述,为跨国企业未来的发展指明方向。

关键词:

跨国公司;外汇汇率波动;风险分析;有效措施

随着我国经济水平的不断提高,很多企业开始走向国际市场,并获取了一定的经济效益。但是在发展过程中,企业也面临一定的经营风险,其中以汇率波动风险为主。汇率波动风险对于企业国际化程度的提高起到一定阻碍作用,因此,我们必须充分重视,企业相关部门必须采取多种有效途径来避免外汇汇率波动风险,提高企业对抗汇率波动风险的能力,为企业的发展指明方向。

一、避免外汇汇率波动风险的意义

经研究表明,我国加入世界贸易组织以及改革开放的不断深入,我国对外贸易量持续增长,与此同时,跨国公司的外汇业务发展越来越快,对经济损益的贡献度也日趋上升,不仅成为跨国公司拓展业务、提高效益的新领域,而且已经成为影响市场竞争力的重要因素。在跨国公司经营过程中,其外汇业务的发展渐呈多元化趋势,经营品种与服务功能日益增加,服务竞争日趋白热化,外汇汇率波动风险不断增加,风险管理压力也不断加大。再加上,国际政治经济走势的影响因素增加,国际外汇市场变化加剧,汇率波动更加频繁,外汇市场稳定性下降,全球范围内金融风险不断显现,跨国公司的安全和发展受到了极大的威胁,外汇业务风险管理也面临巨大压力。而风险管理能力不仅影响跨国公司外汇业务风险管理水平和核心竞争力的提升,也影响着金融体系的稳定,可以说,未来跨国公司在外汇业务方面的竞争,主要体现在风险管理能力上。尽管近年来我国对于外汇汇率波动风险管理已经取得了一定进展,但跨国公司外汇业务风险管理理念滞后、外汇汇率波动风险管理机制不健全、风险控制模式不完善、高素质风险管理人才缺乏、风哈尔滨癫痫病怎么才能治疗好险管理手段不足等固有缺陷,极大地影响了风险管理的成效。跨国企业经济效益的增长在一定程度上制约了我国经济发展速度,因此,我们必须要对外汇汇率波动产生的原因进行分析,并根据这些问题来制定相应措施,帮助跨国企业更好地避免外汇汇率波动带来的风险。

二、外汇汇率波动风险概述

外汇汇率波动风险主要是由于外汇汇率波动引发的风险,外汇汇率波动风险的发生通常受多种因素的影响,主要包括:经济增长速度过快、国际收支平衡、物价水平及通货膨胀、利率水平等。这些因素都会带来外汇汇率波动,从而导致风险的出现,笔者将就这些因素进行深入研究与分析。经济增长速度过快,进口产品的需求便会扩张,一旦扩张,外汇的需求也会逐渐扩大,最终影响到人民币币值,导致外汇汇率波动。国际收支平衡也会影响到汇率,当国际收支大于进口,那么国际市场对于该国货币的需求量会增大,反之亦然。物价水平及通货膨胀水平也会在一定程度上导致汇率波动现象出现,当该国物价水平过高,其通货膨胀率也会相应增加,那么该国的购买力便会下降,反之亦然。利率水平对外币波动的影响主要是通过套利资本流动实现的,当利率水平高时,外国资金流入量变大,国内需求得到抑制,进口减少,币值则升高。除此以外,影响外汇汇率波动的因素还包括央行干预及政治因素。央行的主要职责是落实货币政策,维持货币汇率的稳定,一旦汇率未达到央行的预期值,并对国家经济利益有影响,央行便会采取干预手段,来使汇率达到合理状况,使汇率恢复稳定。政局的转变对于该国的汇率稳定也会产生一些影响,也就是说当该国发生战争、工人罢工或者政变时,其汇率的波动会异常剧烈。综上,笔者对引发外汇汇率波动的因素进行了综合分析,跨国公司若想避免外汇汇率波动对其造成的影响,就必须先从自身进行分析。

三、跨国公司存在的问题分析

所谓跨国公司,主要是指由两个以上的国家或地区组成的企业,跨国公司的经营形式多种多样,主要有单一资源型、生产效率转移型、多元产品跨国经营型、国际化市场战略发展型等等。现阶段,部分跨国企业以资源类企业居多,以劳动密集型为主,跨国企业在经营中还存在一些亟待解决的问题。笔者将就这些问题进行分析研究。

(一)外汇汇率波动风险管理未体系未形成现阶段,跨国公司管理体制与机制不完善,没有形成完整、科学、有效的内控制度,工作重心主要集中于外汇业务风险的事前管理,事后风险防范和预警、稽核、内审机制尚未建立,个别跨国企业甚至尚未将外汇业务风险管理提上日程。

(二)外汇汇率波动风险管理方式手段滞后跨国公司技术水平相对较低,大部分企业依然以劳动密集型为主,信息技术的运用和系统建设相对落后,缺乏科学、有效的量化分析手段,金融创新能力有限,对外汇业务风险的识别、计量、监测和控制等方面缺乏客观性与科学性。

(三)外汇汇率波动风险管理专业人才匮乏经调查,在许多跨国公司中,其风险管理人员素质存在参差不齐等现象,部分企业从管理层到操作层的人员防控各种风险的能力较弱,风险管理的外部环境尚不完善,一方面外汇交易市场发展滞后,市场约束机制不健全、同业竞争也不规范;另一方面跨国公司的监管体制存在缺陷,外汇汇率波动的针对性不强,外汇业务信息披露也很不规范和完备。综上,跨国公司在经营中呈现出各种问题,这些问题在一定程度上制约了企业的全面发展,不利于其经济效益的持续增长。笔者将会根据这些问题来为跨国企业提供一些相关有效建议,帮助企业飞速发展。

四、如何避免外汇汇率波动风险

为避免外汇汇率波动风险,跨国企业应采取多种方法,本文从加强外汇风险意识、健全风险管控体系、合理地调整负债结构、全方位共同应对汇率风险、选择合适的结算币种、充分实施合同约定保值等六个部分来阐述。

(一)加强外汇风险意识跨国企业要避免外汇汇率波动带来的风险,要不断提高自身的风险防范意识,企业一旦出现较多的资金流动现象,企业内部应通过提前支付或者延期支付的方法来调整外汇风险,要降低外汇汇率波动风险,企业还可以在从事出口的同时寻求一些进口业务机会,采用国际分散化经营方式,根据企业特征对各地区的经营方式合理确定,充分减少结付成本。对于跨国企业来讲,外汇汇率波动引发的风险是较为严重的,企业必须加强风险防范意识,在实际的发展运行过程中要加强整个行业的自律性,避癫痫治疗哪里好免出现恶性竞争,对整体战略进行规划,将外汇汇率波动风险降到最低。

(二)合理地调整负债结构跨国企业在筹资活动中,应该谨慎地利用多种筹资渠道,合理地调整负债结构,尽量使筹资成本降至最低,以规避筹资风险。还可针对人民币升值的形势,适当地提高人民币短期负债比例,降低人民币长期负债比例,以达到降低人民币长期负债的情况,此外,跨国企业可以通过向金融机构借债或发行债券、发行股票等多种途径结合的方式,来达到安全筹资融资的目的。合理调整负债结构是跨国企业降低外汇汇率波动风险的重要手段,企业应给予重视,将外汇汇率波动风险降到最低。

(三)健全风险管控体系加强企业内控,不断完善跨国企业内部控制制度,以便进一步提高企业财产的安全性,做好财务管理工作,为有效防范财务风险打好基础;建立风险预警机制。企业针对财务风险的不确定性、客观性等特点,建立健全财务风险预警机制,对风险进行实时监控,加强财务风险事前、事中、事后的全面管控;培养高素质财务管理人才。对于在职财务管理人才进行严格培训,待考核通过后才予以上岗机会。企业的财务管理人员必须具有对财务风险的敏感性与准确的职业判断能力,对金融、法律、财政、税务、管理等相关知识熟悉,为防控财务风险奠定基础。跨国公司要想充分避免外汇汇率波动风险,应及时健全风险管控体系。

(四)全方位共同应对汇率风险跨国企业应时刻关注汇率走势,当某种货币汇率趋于下降应尽量减少该货币资产项目,增加负债项目;反之,若某种货币汇率趋于上升,应尽量增加该货币的资产项止,减少负债项目。货币市场套期保值。跨国企业应从各个方面来制定应对措施,将外汇汇率波动风险降到最低。

(五)选择合适的结算币种要降低外汇汇率波动带来的风险,应选择合适的结算币种,据研究,与美元相比,欧元的汇率一直保持在稳定状态,但欧元自2008年后一直在下降,且前景不明确。人民币结算能帮助跨国企业节约一定成本费,使企业在实际操作中也变得愈来愈便利,随着我国国际地位的不断提升,人民币国际化进程也得到逐渐增加,对于跨国企业而言是一个好消息。据此,要降低外汇汇率波动风险,跨国企业还可以选择适当的币种进行结算。

(六)充分实施合同约定保值跨国企业要避免外汇汇率波动带来的风险,还可以通过合同约定保值,所谓合同约定保值是指利用合同来对交易中出现的汇率风险进行管理,合同约定保值方法的应用虽然不一定能杜绝汇率波动风险的出现,但能将经济损失降到最低,在一定程度上缓解了风险的发生。跨国企业在采用合同约定保值时应对合同中的条款仔细阅览,企业领导应用严谨的态度去对待,通过合同约定保值的方法来确保本公司的利益。

五、结束语

跨国企业是促进我国经济发展的重要原动力,跨国企业的发展状况也直接影响着我国经济的发展前景,这种形势下,更应该重视外汇汇率波动给我国跨国企业带来的财务风险问题。各跨国企业应积极采取多种可行策略来共同应对随之而来的风险问题,以便能尽可能地降低与规避风险,为自身企业的经济效益与社会效益进一步发展打好基础。

参考文献:

[1]朱文蔚.跨国公司如何应对外汇汇率波动[J].会计师,2014(10).

[2]袁志明,周敏辉.跨国公司外汇资金集中运营风险管理[J].铜业工程,2014(05).

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[5]何静洁.关于企业如何规避外汇汇率波动风险的几点建议[J].中国外资,2013(02).

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[8]胡小荣.如何应对跨国公司经营中的汇率风险[J].时代金融,2013(30).

作者:何立 单位:中原石油工程公司海外公司

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